一、过量出口冲撞国内供求平衡，成为今年以来钢材价格上涨的主导因素
今年以来，尽管全国钢材新增产能大量释放，达到了较高的历史水平，但并未出现预期中的供大于求局面，整体市场关系反而偏紧。据统计测算，今年前8个月累计，全国钢材新增资源同比增长23.6%，其中钢材产量增长24.1%，但同期国内耗钢指数增长幅度在24%以上。如果将84%的出口增幅计算进去，全口径（含出口）的钢材消费增长水平将达到或超过27%。后者明显大于前者，供求关系当然偏紧。
2007年1－8月钢材新增资源情况 单位∶万吨
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国内生产
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同比(%)
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进口
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同比(%)
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新增资源
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同比(%)
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当月
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4827.31
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23.7
|
146
|
-10.4
|
4973.31
|
22.33
|
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累计
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36697.07
|
24.1
|
1155
|
-8.1
|
37852.07
|
23.59
|
2007年1—7月钢材消费指数
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当月
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1-7月累计
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类别
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比上年同期±%
|
比上月±%
|
比上年同期±%
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城镇固定资产投资
|
26.4
|
-24.3
|
26.6
|
|
汽车
|
32.7
|
-10.5
|
24.3
|
|
船舶
|
22.6
|
27.0
|
21.7
|
|
拖拉机
|
-0.1
|
-7.0
|
3.4
|
|
内燃机
|
27.5
|
-4.2
|
26.1
|
|
摩托车
|
20.4
|
-11.4
|
16.9
|
|
交流机
|
30.3
|
-9.0
|
23.2
|
|
机床
|
18.2
|
-2.7
|
12.9
|
|
洗衣机
|
21.4
|
-0.1
|
19.9
|
|
冰箱
|
32.5
|
-4.6
|
23.6
|
|
总计
|
27.4
|
-11.5
|
25.3
|
2007年1-8月钢铁产品出口情况 单位∶万吨
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品种
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8月
|
同比(%)
|
1—8月
|
同比(%)
|
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钢坯
|
34
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-70.0
|
560
|
10.7
|
|
钢材
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538
|
39.4
|
4508
|
83.9
|
|
其中：板材
|
272
|
50.3
|
1961
|
71.7
|
|
棒材
|
112
|
21.7
|
1260
|
97.8
|
|
角钢及型钢
|
52
|
67.7
|
423
|
173.3
|
|
管材
|
13
|
30.0
|
97
|
34.4
|
今年以来全国钢材供求关系偏紧，通过其价格的上涨得到验证。据测算，2007年1—7月份累计，全国流通环节钢材价格同比上涨7.27%。进入8月份后，全国钢材涨幅迅速扩大。监测系统数据显示，到2007年8月末，全国30个主要城市、五大品种的钢材平均价格为4345元/吨，比上月末上涨5.8%，比去年同期上涨16.8%，涨幅分别比上月提高了4个和6个百分点。主要钢材品种中，6.5MM普通高线平均价格为3902元/吨，比上月末上涨5%；25MM螺纹钢平均价格3886元/吨，比上月末上涨6.9%；1MM冷板价格为每吨4986元，上涨3.6%；20MM中板价格每吨 4602元，上涨6.4%；3MM热卷价格每吨为4347元，上涨7.7%，上涨速度明显加快。
2007年1-7月全国中心城市钢材平均价格 单位：元/吨
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月 份
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Φ6.5高线
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25mm螺纹
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3mm热卷
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1mm冷板
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20mm中板
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钢材平均
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一月
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3303
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3227
|
4172
|
5008
|
3987
|
3939
|
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二月
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3328
|
3277
|
4268
|
5070
|
4096
|
4008
|
|
三月
|
3318
|
3283
|
4201
|
5055
|
4043
|
3980
|
|
四月
|
3583
|
3470
|
4302
|
5069
|
4133
|
4111
|
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五月
|
3741
|
3500
|
4265
|
5031
|
4233
|
4154
|
|
六月
|
3625
|
3476
|
3994
|
4872
|
4204
|
4034
|
|
七月
|
3716
|
3636
|
4035
|
4811
|
4327
|
4105
|
|
八月
|
3902
|
3886
|
4347
|
4986
|
4602
|
4345
|
在国内钢铁产能集中释放的情况下，为什么出现货紧价扬局面呢？分析其原因，最主要的因素在于钢材出口的强劲增长。据海关统计，今年今年前7个月累计， 全国钢材和钢坯出口量为4497万吨，折合粗钢接近5000万吨，而同期全国粗钢增产量不过是3532万吨。数据显示，今年前7个月的过量出口至少挤占了1400万吨的国内资源供应，月均超过200万吨。8月份钢材和钢坯出口量尽管减少，但还是出口了572万吨，保持较大的数量规模，换算成粗钢不少于600万吨，继续大于同期498万吨的粗钢增产量。这种过量出口挤占国内供应的情况，发展到一定程度，累计到一定数量，终于爆发了前期钢材价格急剧上涨的局面。
当然，成本提高、美元贬值、人民币升值等因素也对今年以来的钢材价格上涨产生了重大影响，但整体来看， 出口量过多，因此冲撞供求平衡，才是最重要的、排在第一位的因素。
二、四季度国内钢材价格走势如何？主要取决于今后钢材出口形势和成本支撑
由此可见，今年4季度中国钢材行情走势如何？将在很大程度上取决于今后几个月的钢材（含钢坯，下同）出口状况，取决于因此而呈现的供求关系局面。
如果4季度中国钢材出口继续强劲增长，或者是减少不多，继续挤占国内供应，整体供求关系依然偏紧，并由于今后生产成本有较多提高的预期效应，4季度国内钢材价格势必继续高位运行，甚至不排除因为某类消息（如铁矿石大幅涨价、美国和伊朗爆发战争）的刺激，进一步上涨的可能。
反之，如果抑制措施在今后几个月内真正发生了效力，或者是有关部门出台了更严厉的抑制举措，钢材出口真的大量减少，不再发生过量出口挤占国内供应的情况。受其影响，4季度国内供求关系将由偏紧转向宽松，价格行情自然走低。出口量减少得越多，速度越快，其价格的降幅亦越大。
三、钢材价格得到成本提高的强力支撑
需要指出的是，即使因为出口水平的大幅回落，整体供求关系发生根本性变化，出现了4季度钢材价格跌落，甚至是较大幅度跌落的局面，但由于生产成本提高的强力支撑，中国钢材价格也不会在偏低价位长久运行，即陷入所谓“价格寒冬”。相对高位运行不仅是今年4季度国内钢材行情的大趋势，也中国钢材价格行情的长期趋势。
4季度及今后较长的一段时期内，中国钢材价位强有力的成本支撑主要来自以下几个方面：
1.资源性产品采购费用的提高。中国是一个铁矿资源，尤其是富矿资源相对贫乏的国家。我们所需要的钢铁冶炼资源产品，从矿石、废金属、一直到燃油，都需要大量进口，其进口量占据总需求量的3成以上。海关统计数据表明，2007年前8个月累计，全国铁矿砂及精矿进口单价，在连续数年上涨的基础上，又比去年同期25.7%；废钢的进口单价上涨幅度更大。最近有消息说2008年国际市场铁矿石价格还将上涨25%。还有观点认为，2008年度焦煤合同价格（离岸价）将上涨到125美元/吨。这些涨价信息一点也不意外。只要世界经济没有进入衰退，只要全球钢铁产量还将保持快速增长局面，只要中国国内钢材价格还在上涨，国内外铁矿石、焦炭、能源等原材料价格就将居高不下，易涨难跌。
在国际市场价格上涨的同时，上述资源性产品的国内价格也呈现出强劲上涨势头。资源性产品采购费用的提高，当然要增加钢铁行业的生产成本，支撑钢铁产品价格高水平运行。
2.资源占用费用的提高。现阶段中国钢铁生产中的资源消耗，不仅需要上述原材料，还包括生产过程中所占用的土地资源、矿产资源、水资源等。由于多方面因素的影响，长期以来，这部分资源占用费用明显被低估。随着市场经济的进一步发展，多种价格关系的逐步理顺，过去被低估的土地、水、矿产等资源占用费用将相应提高，逐步达到其合理水平，也将增加企业生产成本。
3.工资福利水平的提高。与发达国家相比，中国钢铁企业工人的工资水平是较低的，也就是人家的几分之一，甚至十分之一。不仅如此，目前一些中国企业的福利水平也明显偏低。今后若干年内，随着中国经济的快速发展，中国钢铁工人的工资水平、福利水平将逐步向发达国家靠拢，这一进程将呈现加快趋势。有观点认为，今后若干年内，中国劳动力的价格将上涨5成甚至1倍。受其影响，单位钢铁产品成本中的工资福利费用增加，要求销售价格相应“补涨”。
4.环保治理费用的提高。改革开放以来，中国经济实现了连续30年的快速增长，许多商品的生产量和出口量占据全球首位。但同时中国也出现了较为严重的环境污染，节能减排形势严峻。究其原因，主要是环保标准不高，商品生产中的必须的环保投入严重不足，历史欠账较多。中国决策部门已经意识到环境保护问题的严重性，正在采取相应措施。预计今后钢铁生产成本中的环保费用（主要是治理污染费用）将会有较多增加，环保历史欠账要逐步“追缴”。
5.资金利息的增加和美元的持续性贬值。为了防止中国经济由偏快转向过热，中央银行已经连续多次提高金融机构贷款利息，预计今后还会有加息举措出台。贷款利息的提高，无疑会增大钢铁企业生产成本。自汇改以来，人民币一直保持升值态势，这个局面还将保持下去。此外，不断增多的美国财政赤字和贸易逆差,以及巨量美元持有者的可能减持对策,造就了现阶段和今后一段时期内弱势美元的大环境。这一段时期以来,美元累计贬值超过10%,由此推动了全球能源、矿石、废金属、船运等价格的大幅上涨,也推动了中国钢铁生产成本的增加。
6.地缘政治、突发事件等不确定因素的影响。本世纪以来，石油、矿石等初级产品价格所以不断上涨，屡创新高，一个很重要的因素，在于地缘政治或其他突发事件的影响。如不稳定的中东局势等。今年上半年所发生的伊朗扣押英国水兵事件，就引发了全球石油等初级产品价格的新一轮上涨。目前世界石油价位已经跃上了80美元/桶关口，再创历史新高。尤其忧虑的是，现阶段美国与伊朗关系难以确定，两国间不知是否会爆发战争？如果美伊开战，国际市场石油价格将会迅速突破100美元/桶，甚至达到150美元/桶，并带动包括钢铁在内的几乎所有高耗能、大运输量商品价格飙升。
所有这些，都为钢材价格的高位运行提供了有力支撑。即使一段时期内钢材价格出现了较大幅度的下跌，也不会改变这个趋势。
综上所述，产能过剩、出口状况和成本增加，将成为今年4季度，以及今后更长时期内，钢材市场博弈的三大决定性因素。三者随价位的不断变化，交替成为影响钢材行情的主导因素，由此而导致了钢材价格的较大幅度波动。
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