来自兰州铁路运输中级法院的一份刑事判决书揭开真相一角：国企违规委托理财在熊市中败露案发，一度缩水的20多亿元证券资产却在牛市的滋润下膨胀至约60亿元。
甘肃泰兴被认定合同诈骗罪，赃物依法发还被害单位兰铁，其中的证券资产由兰铁旗下兰州应天等5家子公司承接。到一季报发布时，这5家公司作为A股流通股股东整齐亮相，起初20亿元证券资产已随牛市涨至约60亿元。市场惊呼兰州突现“最大私募基金”
兰州铁路局60亿元“私募”到底是怎样炼成的？来自兰州铁路运输中级法院的一份刑事判决书揭开真相一角：国企违规委托理财在熊市中败露案发，一度缩水的20多亿元证券资产却在牛市的滋润下膨胀至约60亿元。
上海汽车（600104.SH）、四川长虹（600839.SH）、白云机场（600004.SH）和北大荒（600598.SH）等上市公司的一季报揭开一个沉案。兰州应天、惠泽、竞武、振创和竞力5家咨询公司整齐地亮相十大流通股股东名单，持有这些上市公司股份总计市值约60亿元。一时间，市场惊呼兰州乍现全国“最大私募基金”，媒体纷纷奔赴兰州调查。兰州铁路局发表数百字声明，解释这5家公司系其全资子公司，依法承接一起合同诈骗案中的证券资产形式的赃物，是甘肃泰兴投资有限公司（下称“甘肃泰兴”）诈骗兰州铁路局资金后形成的赃物赃款。
证词再现资金转移图
直到兰州铁路运输中级法院对该案一份长达64页的刑事判决书浮出水面，方才展现了一起国企违规委托理财的沉浮全景。
判决书以大量证人证言凭据重现了兰州铁路局资金的转移路线图。
资金来源来自于兰州铁路局沉淀资金和银行贷款，由兰州铁路局原总会计师张宁授权兰州铁道结算中心分多次以各种协议的形式转给甘肃泰兴。据张宁证词，对于数十亿元资金的转移，他从未请示兰州铁路局领导。据兰州铁道结算中心原副主任董安定证词，转款协议的内容、金额、期限和回报率都由张宁决定，并向董安定表示资金很安全，协议到期不能还款的就再签订一份补充延长协议。
张宁与甘肃泰兴法人代表赵子铭（真名杨晓东，在逃）的合作分为两个阶段。
第一阶段是从1998年到2004年，资金挪用数额在5.2亿元。据张宁供述，他们认识于1998年签订购买国债协议，然后变相投入股市。张宁表示，从未对甘肃泰兴的资质、履约能力和经营状况进行过调查。董安定的证词证明，这一时期共与甘肃泰兴签订过11份购买国债的协议，金额共5.2亿元。
合作关系的深入、金额的扩大出现在第二阶段。张宁供述，2004年四五月份，上海唯亚公司（兰州铁路局资金受托炒股方）炒股不利，补库补不上，给合作方甘肃证券带来倒闭风险，将导致兰州铁路局资金大量损失。于是，张宁与杨晓东商量由甘肃泰兴接管上海唯亚，希望翻本挽回损失。张宁表示，他认为杨晓东有接盘实力，其制定的“救股”方案经专家论证非常可靠，觉得翻本有望，于是半年内向甘肃泰兴直接转款20多亿元。据兰州铁道结算中心会计证言，2004年5月18日到12月16日，共分35笔向甘肃泰兴打款22.5亿元。
当时甘肃泰兴与兰州铁路局之间的资金来往较为繁多，所签协议较为模糊，虽由张宁一人发出指令，但张宁自称记不清楚，且甘肃泰兴法人代表杨晓东亦仍未归案，因此控辩双方争论的焦点在于资金的统计数额、计算方法。
案发前，甘肃泰兴已经返还兰州铁路局本金6.4亿元，及将兰州铁路局委托购买国债的本金中的1.6755亿元以投资收益形式支付给兰州铁路局，这两笔资金从合同标的数额36.3亿元中予以扣减。最终法院认定，实际骗取数额为28.2245亿元。
国企违规委托理财
《刑法》第二百二十四条规定，合同诈骗罪是以非法占用为目的，在签订、履行合同中，采用虚构事实或者隐瞒真相的手段骗取对方当事人的财物，数额较大的行为。甘肃泰兴诉讼代表人陶险峰提出，甘肃泰兴没有故意诈骗。
法院认为，甘肃泰兴并无国债、证券经营业务及金融性信托业务资质。从履约能力看，注册资本和实有资金证明甘肃泰兴没有实际履行能力，甘肃泰兴在签订、履行协议过程中，目的在于对资金的不法占有，即将委托资金完全转移到自己控制之下，并以所有人身份非法予以处罚和使用。从资金实际用途、流向看，甘肃泰兴将兰州铁道结算中心委托购买国债的资金从国债市场变现后，或者将委托资金直接用于购买股票，及卖出股票后提取现金，或通过银行转账的形式，将巨额资金用于偿还债务，转移至香港，成立、收购公司，购买住房、汽车，公司日常开销以及个人非法占用和挥霍。从实际结果看，甘肃泰兴事实上已不能归还、无法归还委托购买国债的资金，其行为充分表明了非法占用的主观目的。
去年7月25日，该案一审宣判。甘肃泰兴最终被认定合同诈骗罪并判处罚金5000万元，法院冻结证券营业部涉案资金账户及股东账户中的股票、资金及孳息，冻结涉案公司及个人银行存款，扣押、追缴现金、汽车、房产和其他赃款赃物，依法发还被害单位兰州铁路局。其他赃物赃款依法继续追缴，发还兰州铁路局。
法院发还的上述资产中的证券资产，由兰州铁路局旗下兰州应天等5家子公司承接，并于今年初整理集中过户登记。到上市公司一季报发布时，兰州铁路局旗下子公司作为流通股股东整齐亮相，起初的20亿元证券资产已经随着牛市水涨船高，据不完全统计已约60亿元。市场惊呼兰州突现“最大私募基金”，是为故事的完整一幕。 | 
